1703年冰島舉行第一次人口普查,當時人口為50358,至1801年降到47240。19世紀人口略有增加,1901年增到78470。20世紀初期經濟成長迅速,人口也相對猛增,1940年達到121474。在第二次世界大戰期間以及戰後初期,生活水平迅速提高,人口增加率也快速上升;年增加率在1950年代達到頂峰,而自1960年以來即不斷下降,主要原因是出生率降低並不斷有人移出。進入1990年代後隨着冰島經濟快速發展,出生率有所提高,冰島人移民數量減少,而東歐和亞洲移民移入數量逐年增多,人口增加很快。到2006年1月9日,冰島人口已達到30萬人。據冰島國家統計局2006年3月28日發佈的資料,2005年,冰島總死亡人數為1836人,其中男945人,女891人,死亡率約0.64%,男子壽命平均78.9歲,女子82.8歲。
最近數十年來,冰島嬰兒死亡率大幅下降,2001年至2005年期間新生兒死亡率0.25%,是世界嬰兒死亡率最低的國家。其它北歐國家嬰兒死亡率略高,芬蘭0.31%,挪威0.35%,丹麥0.44%。