1703年冰岛举行第一次人口普查,当时人口为50358,至1801年降到47240。19世纪人口略有增加,1901年增到78470。20世纪初期经济成长迅速,人口也相对猛增,1940年达到121474。在第二次世界大战期间以及战后初期,生活水平迅速提高,人口增加率也快速上升;年增加率在1950年代达到顶峰,而自1960年以来即不断下降,主要原因是出生率降低并不断有人移出。进入1990年代后随着冰岛经济快速发展,出生率有所提高,冰岛人移民数量减少,而东欧和亚洲移民移入数量逐年增多,人口增加很快。到2006年1月9日,冰岛人口已达到30万人。据冰岛国家统计局2006年3月28日发布的资料,2005年,冰岛总死亡人数为1836人,其中男945人,女891人,死亡率约0.64%,男子寿命平均78.9岁,女子82.8岁。
最近数十年来,冰岛婴儿死亡率大幅下降,2001年至2005年期间新生儿死亡率0.25%,是世界婴儿死亡率最低的国家。其它北欧国家婴儿死亡率略高,芬兰0.31%,挪威0.35%,丹麦0.44%。