作者：水又三人禾

第一章  技术分析基础概念（总决篇）

技术分析起源于道氏理论，其内容包括以下四点

1.股价是过去、现在、未来所有信息的汇总和反映
2.股价变动存在趋势，该趋势可追踪，可预测
3.趋势分为大、中、小，不同的趋势类型
4.成交量是趋势的辅助指标。

这意味着

1.技术分析的原理，其实就是对历史数据的总结和重现。

2.技术分析在看大盘指数的时候，比看个股的时候，有效的多。

3.技术分析在看长期趋势方面，比短期趋势上，有效性更高。

4.短趋势，本身也是长趋势的组成部分，短波本身就是中波和长波的组成部分。

5.所以技术分析千万不要死板的去看指标，而要去理解指标变化背后的原因。

第二章  技术分析实操篇-均线理论

1.均线：就是移动平均线，是股价每天的收盘价，按照5日、10日、20日之类的规律，绘制成的一条条曲线。

2.移动平均

例如：第一天股价是10元，第二天是11元，第三天是12元，第二天的的移动平均数就是21/2=10.5，第三天的移动平均数就是（10+11+12）/3=11。

把每一天的移动平均数连在一起，就是移动平均线，也就是均线。

3.一些基本概念

突破：大盘之前都是横盘，突然上涨过均线

破位：大盘突然下跌，跌破均线

（注意：突破和破位必须用【收盘价】判断！）

跟随（趋势）：大盘如果持续上涨，贴着均线往上涨

例图：中证800指数在2019年的复盘图

5.假摔：假摔形态在上涨趋势中，出现的很频繁。

之后如果又看到一次大跌，指数的收盘价跌破5日、10日等多根均线，这个时候还是不知道后面会不会趋势结束，所以要跟踪，要盯盘。

6.再次突破和破位也是会一起出现的，就是大盘在真正见顶前，【偶尔】是要最后拉升一把的。（但这种组合并不常见，不是每次大盘见顶都要最后拉升的。）

7.看到破位的信号，不要犹豫，一键清仓

这就是买入卖出的一个流程

8.关于假突破

假突破容易套人。

如果被套，（假设只会均线），一个办法就是多等一天，第一天突破加一部分仓位，第二天回落了，感觉不对就不动，不再加了，第三天感觉要跌下去了就开始减仓，第四天跌破位了一键清仓。（这个办法是弃车保帅）

实战中，如果结合【布林带开口大小】、【MACD情况】、【RSI超买力度】等指标综合判断，就很容易看出来是假突破，基本是突破的第二天就能看出来了。因为假突破的开口不够大，超买不够强，第二天指标回落，基本就现原形了。

【注意】突破，趋势，这都是试出来的，你不可能每次都抓住真的突破，但是你试错的时候，要非常迅速的反向止损。这样都是亏小钱，赚大钱，长期看就是合理的。

9.如何判断趋势结束

大盘趋势到顶，就是看指数的收盘价，跌破多根均线，形成破位。

个股的市场方法判断趋势结束，又要分封板和不封板两种情况讨论。

1.连续封板：基本就是开板之后卖一部分，第二天如果反弹就等等，继续跌就继续卖。但开板后也不一定就趋势结束，开板后只要还是涨的，胆子大点可以继续等，等待阴线出现再卖。

2不连续封板：主要是看均线，均线跌破位，就卖一部分。后面如果反弹就等一两天，如果连续下跌，就连续卖，直到卖光。

第三章  蜡烛图、十字星、上下影线、阻力位等基本概念

【注意】很多行业都是这样的，基础的东西都是比较好学，不容易学错的，但是高阶技巧上面，争议就会比较大，就会有所谓的“正道”和“邪道”之间的区分。

1.单根K线怎么看，蜡烛图是什么？

K线像一根蜡烛一样，他最早的时候就叫蜡烛图。

2.什么是上影线、下影线、十字星

2.1阳线和阴线

方形的线，要是红的，就叫阳线，要是绿的，就叫阴线。

红的，就是涨的，就是收盘价比开盘价高。

绿的，就是跌的，就是收盘价比开盘价低。

画K线，先画开盘价，一根短横线，然后再画收盘价，也是一根短横线，两根线连起来，就是一根方形的秃头K线了（即没有影线的K线）。

2.2影线

影线就是一根竖线。

竖线的长度，受当天盘中最高价，或者最低价，跟收盘价的距离而定。

最高价比收盘价高，冲高回落了，这就叫上影线。

对应的，当天股价的最低价比收盘价低，大跌之后拉回去了，这就叫下影线。

上影线、下影线，都代表盘中交易的分歧，也是变盘的参考。

2.3十字星

十字星就是上影、下影都特别长，开盘和收盘价贴的特别紧的那种线。

这种线出现了，就说明多空搏杀到了势均力敌的程度了。

下一步就要决胜负了，一方被打垮，后面另一边就可以沿着趋势大杀特杀了。

但是单个十字星，也并不能当成是变盘的信号，还要结合均线趋势，布林带、MACD、超买、偏离、量价这些指标综合判断。

3.什么是阻力位和支撑位

当股价持续在一个地方，多日横盘整理，跌不下去，这个位置，就叫支撑位。

同理，股价在一个位置，多日横盘，涨不上去，这就叫阻力位。

【注意】阻力位和支撑位其实就是历史规律的总结。

阻力位和支撑位总是相互转化的，过去的阻力位，如果股价强势突破了，后面就会变成回调时候的支撑位。

反之，支撑位跌破了，股价想反弹，之前跌破的支撑位，也会变成上涨的阻力位。

【深入】支撑位和阻力位的相互转化规律

当上涨趋势结束的时候，需要的验证就是支撑位被一个接一个的击破，反之，下跌趋势逆转，看的就是阻力位是否被不断突破。（永远跟随市场阻力最小的方向前进，不要对抗趋势）

需要持续跟踪的，就是历史上的阻力位和支撑位，之前阻力位或者支撑位出现过的次数越多，这个位置就相对越有效，因为这是投资者用真金白银投票投出来的。

第四章  波浪理论

1.前提：波浪理论的科学依据，其实是大众心理学和统计学。所以波浪理论是市场容量越大，准确度越高的一个东西。

【推论】在个股判断上，波浪理论不准就对了。因为个股的参与者太少，庄家操盘的空间太大，图是完全可以人工画出来，伪造投资者真实情绪的。特别是小盘股的波浪，最容易被人为操纵。相对的，大盘股，或者板块整体，大盘整体，用波浪理论判断的成功率就会高一些。

2.艾略特波浪理论（注意图中只是思想的示例表达，不是照抄的）

【推论】

1.股价的上涨总是缓慢的，但是下跌会比上涨快。

2.即使是大幅度的牛市，中间也会有多次的波折，但是波折一定不能让指数跌回原点。

3.随着价格指数的不断走高，我们必然会逐渐逼近最高点。

首先，2022年10月开始反弹，一直到一根跳空下跌的K线之前那几天，大盘的日K线都是稳稳的在走上涨趋势的。

前边两次调整，第一次，就是2022年11月初的那次下跌，跌了3天，就拉起来了，因为没跌破均线，所以是标准的上涨当中的调整。

第一个【注意】里面，跳空那根K线，是一根明显的下影线，他是跌的特别狠之后，日内被拉起来的。要不是这样的下影线，那这一根均线下方的K线，其实是非常典型的跑路信号。但是它是下影线收回来，还是收红的，就可以期待一下，之后的情况了。

于是再之后，后面两根大阳线再次拉起来，大盘再次涨到12月份。然后，2022年12月中证800再次下跌，持续下跌到第二个【注意】，这算是4浪调整。

4浪调整之后，大盘继续上涨到2023年1月份的阶段最高点4610点，之后就没有再新高了，大盘之后几个月开始了长达一年多的下跌。

波浪理论的【推论】：不是每一次破位，都一定要跑路，也不是每一次突破，都一定要梭哈。

3.通道盘整

就大盘指数来说，长期的盘整，都是多空力量胶着，未来走势不确定的时候。

长期盘整，最容易出结构性行情。所以千万不要一看到大盘的盘整，就觉得接下来就要跌了，就整体吓得什么都不敢买。

如果碰巧都是你不擅长得行情，那么不做也罢，但是你得明白别的人是很有可能在里面赚到钱的。

盘整通道的结束难以预测，，市场运行自有其规律，我们一般只能右侧判断。

均线上的支撑位，底部的抬升，盘整的结束，一切的一切，反映的都是投资者的心理变化。

4.双底

双底就是两个反弹的底部，右边的比前边的略高，这就是一个好的图形。

背后的心理含义是第二次调整，人们的信心比第一次更足了，说明股票的情况在变好。

5.头肩顶

头肩顶就是顶部下跌的时候，形成三个山峰形态，其中最右边的那个，比最高峰和左边的那个山峰都要低。这种时候，都代表市场的信心在减弱，市场判断目前的情况，比之前要差，所以情况在恶化。

6.共振

大盘、板块、个股中间，很多时候会出现同涨同跌的情况，这个现象，就叫做共振。

共振上涨，是被别人拉起来的上涨，不会持续很久。（因为股票基本面不变）

所以如果你的股票因为共振上涨了，那你就得把握好卖出的时候，在炒作退潮之前卖出。

第五章  均线理论进阶

一、均线派怎么避免在震荡市被割韭菜

均线理论最适合单边市，但震荡市里面，就需要更灵活的操作。（否则容易每次都会被轻微割肉）

此时需要减少操作频率，日线，周线都要看，更重视多周线的趋势。

【注意】技术分析不是用来做几天的超短线交易的，技术分析捕捉的是中长期趋势，抓的是多周、甚至多月的趋势。技术分析是用来寻找多周线的底部，和突破，而不是盯着日K线每天做T！

（所以日线破位了，但是多周线的角度，该股票还在阶段性的底部，此时不要慌张。等着！后面会好的！）→如果能配合一些基本面上面的周期反转因素，那就更有信心了。

二、技术派怎么识别早期趋势，怎么发掘底部资产

技术分析它自己本身它无法判断一个非常准确的底部，因为有可能平台整理后继续向下砸。

【注意】所以实际投资中，要结合产业趋势，结合估值，结合价值投资的一些东西，结合整体市场风格的一些东西，宏观的一些东西，综合来做一个判断。

（【注意】技术分析策略的缺陷在于：①抓不住最开始的30%涨幅，也留不住最后的30%涨幅，因为前边需要突破验证，后面需要破位验证。②没那么多折腾的机会，看错了一次就是一次大的亏损。）

能否留中间的40%，应该就会用股债汇联动规律，产业周期分析这些东西来辅助决策。甚至于可以用基本面研究去挖掘早期趋势，然后用技术分析跟踪趋势走向，这样就会更舒服。

【方法】用基本面研究筛选出来安全的投资资产，然后在这个范围内，发挥技术分析能力。

技术分析讲究的是多周线以上的趋势判断，几天的波动其实没那么重要，关键是波动的趋势，是否预示着未来的多周趋势，甚至多月趋势出现了变化。
在周线波动的底部，早一天，晚一天买，差别不大。在那个或者是U型的底部，或者是V型的底部，你在U的左侧买，你在U的底部买，你在U的右侧买，最后差别也不大。
因为大的涨幅下面，这些小的成本差异，其实都不重要。

对于头部和尾部各30%的涨幅，就是看着基本面差不多了，产业趋势反转了，股价的位置看着也还行，那就可以开始建仓了（扔飞镖）。分批建仓，分批扔飞镖，就是跟着感觉走。

扔飞镖心态就要好一点，扔对了那是运气，扔不对那才正常。

第六章  布林线

布林线其实就是均线体系的升级加强版

布林线是在均线基础上，将 “波动率” 这个关键变量量化、可视化，所以布林线新加入的其实是波动率观察指标。

均线+波动率+量能指标配合，就是布林线。布林线通过轨道开口变化提供市场信号，或者说布林线比均线系统多出来的，就是开口状态，还有量能的配合。

【方法】布林线也可以结合RSI做判断，上轨和下轨，跟超买超卖的原理是相近的，布林线加上RSI，去判断震荡市里面的阶段拐点，胜率就会提高很多。

【方法】布林线使用方法

1.上涨时候布林线缩口，需要警惕上涨趋势变盘；

2.下跌的时候，布林线缩口，需要注意下跌可能逆转。

3.横盘时候，布林线缩口，下一步变盘的时间可能已经很近了。同时价格运行在中轨上方，代表短线多头情绪，但是股价上涨，遇到上轨的时候，就要去另行判断了。

4.如果是震荡市，上轨基本是就是超买的代表，到了上轨，股价就要回调了。

5.强势单边市的布林线上轨是可以突破一点点的，但是这样的突破，一般也意味着后面要回调了，所以布林线做为超买超卖指标看还是很管用的。

6.如果是股价运行在中轨下方，代表短线空头情绪，同理，如果股价跌到下轨，一般也代表股价短期超卖了。超卖了，就很可能逆转。

第七章  均线和布林线进阶

一、BOLL+RSI+MACD三重顶背离（短反弹到头，后面就很可能出现反转）

1.布林线-波动率：股价新高，但是布林线上轨没有创新高，股价很容易就跑到布林线上轨上面去了。（价格新高但上轨未新高，波动率跟不上）

2.MACD-动能：股价新高，但是MACD的DIF线和红柱都没有更高，反而更低了。（价格新高但动能衰减）

3.RSI-情绪：股价新高，但是RSI超买信号变弱，RSI距离高点回落，反映超买情绪提前衰减。（价格新高但超买力度不足）

这个时候，如果均线的位置还不太好，基本可以确定接下来就是要短线调整了。

二、BOLL+RSI+MACD三重底背离（下跌到头了）

1.股价新低，但是布林线下轨没有创新低，股价很容易就跑到布林线下轨下面去了。

2.股价新低，但是MACD的DIF线和绿柱都没有更低，反而收敛了。

3.股价新低，但是RSI超卖信号变弱，RSI指数没有继续创新低，甚至有反转。

第八章  MACD

MACD跟其他的指标配合，能够提高我们判断趋势反转的概率。但是MACD本身，他不是一个强判断指标。（因此只是辅助体系）

MACD的本质是通过两条不同周期的指数移动平均线（EMA）的差值，反映价格趋势的动能与方向，以及趋势的强弱和反转信号。

MACD的三个主要工具：DIF（白线）、DEA（黄线）、柱状线（红柱或者绿柱）。

DIF就是个短均线减去长均线，最后算出来的东西。所以DIF就有个【穿越零轴】的判断技巧，即DIF 穿越零轴是 MACD 体系中趋势强弱判断的核心确认信号。

看长短均线趋势，要看DIF。穿越零轴，代表均线短期趋势动能对长期趋势动能的 “全面超越” 或 “全面失守”。

第九章  RSI进阶

RSI没办法独立判断股价走势的，需要以均线信号为准，提供参考或者预警信号。

【注意】在实际投资判断中，千万不要让MACD、RSI、BIAS拿主意，做决定。

超买超卖、偏离度，都需要具体问题具体分析，没办法通过单一指标来判断。因为这个东西不是单因素的线性思考过程。

但是最简单粗暴的方法也有，就是均线为王。均线不破位，就是一直涨，均线不反转，一切都要谨慎。因为均线就是趋势本身。

一、RSI（相对强弱指标）

RSI是判断动量层面超买超卖的经典指标。

RSI是描述力度的指标。指标上面，RS是I把价格上涨和下跌的力度做对比，用 0-100 的数值反映涨跌 “力气” 大小，数值走到极端代表涨跌力气衰竭，大概率反转 / 震荡。

具体的用法上面，

看区间： RSI<30，进入超卖区，如果低于20，严重超卖；RSI>70，进入超买区，如果高于80，严重超买；

看拐点：超卖区出现RSI 拐头向上，看涨信号强化；超买区出现RSI 拐头向下，看跌信号强化。

【注意！】RSI不能单独判断涨跌！！！！

参考就是我们可以说反转的概率提高了，但是到底什么时候反转，要听均线的。

用法：RSI 要在超买区间找顶背离，要在超卖区间找底背离。

一个东西它还在涨，但是涨幅越来越弱，同时之前几天上涨幅度很大，这时候，就是很容易出现回调，这就叫超买回调。

一个东西它还在跌，但是跌幅越来越小，有点跌不动的感觉出来，同时之前几天下跌幅度很大，这时候，就是很容易出现反弹，这就叫超卖反弹。

【注意】拉到方向的极致，同时泄力，这两个要素缺一不可。

技术分析的趋势，是寻找趋势刚刚形成后的样子，然后买入，持仓，跟踪。

反之，下跌的趋势，也是有一个早期的状态，慢慢发展，孕育，延续。

早期，是很重要的。识别股价在趋势的什么位置，在周期的什么位置，是最重要的。

从来就没有价格长期，孤立的上涨，价格的上涨背后一定有匹配的逻辑。

一个大的新趋势，一定是从持续数月，甚至数年的原趋势当中孕育出来的。

从一个萌芽状态的指标，开始识别，然后跟踪，验证，再跟踪。

这就是伟大趋势的开端。

涨了一年以上的品种，因为这样的品种，所搭载的趋势大概率已经到了中后期。

中后期能吃到的肉就很少了，特别是技术分析往往要等到趋势破位才能跑路，这样最后能赚到的钱就更少了。

去哪里去找早期趋势，什么样的地方会孕育出早期趋势，这跟价值投资的左侧投资，其实是互通的。

价值投资也不是死等着价值回归，价值投资其实是在寻找未萌芽的早期趋势。

价值投资，也可以是趋势投资。

价值回归本身，也是一种趋势。

当然价值错杀，同样是一种趋势。