Floor 4
Posted at: 9/28/26 7:06
二、金本位的发展
1.早期银行和钱庄的利润来源
> 1.1 最开始的银行、钱庄其实是有自己的黄金的，他们自己就是一个有钱的金主，手里本来就有金子，然后把金子借给需要周转的人。
> 1.2 债务人拿到金子之后去买货、付工钱、做生意，同时有还钱的义务。
> 1.3 银行让债务人写借条，约定什么时候还多少，还要额外付一笔利息，借出去一笔金子、到期收回本金再多收一点利息，这就是早期银行和钱庄的利润来源。
> 1.4 黄金太重，真的把黄金交给债务人让他扛出去就很麻烦也很危险，所以大家最后都拿凭证来做生意，凭证上写着对应多少黄金，随时能够拿着这张纸回来兑换黄金。
2.阶段二：银行吸收别人的黄金
> 2.1 仅靠自己的黄金放贷赚不了多少钱，因为银行自己的黄金是有限的，手里有多少金子，就最多只能做多大的生意。
> 2.2 于是银行进入阶段二，吸收别人的黄金，不用自己存金子了，普通人把金子存在银行，银行替存款人保管并给一张凭证，拿着凭证就可以交易。
> 2.3 自己存黄金不仅不方便，还担心丢、担心被抢，还要担心成色、重量磨损这些问题。
> 2.4 光是方便还不够，银行会加一个很关键的条件：安全方便，还能多赚一点，于是越来越多的人愿意把黄金存在银行里，银行手里的黄金规模也越来越大。
3.银行的利润来源是这个利息差
> 3.1 银行付给存款人利息是银行的成本，银行是要赔钱的。
> 3.2 银行要活下去，就必须把这些吸收来的存款给贷出去，贷出去之后就能够把这笔成本赚回来。
> 3.3 整个的生意是：黄金持有者把金子存进银行，银行给他们凭证并且承诺付利息。
> 3.4 同时银行把这些黄金贷给张三、李四、王五，让他们做生意周转，并且向他们收取更高的利息。
> 3.5 银行的利润来源就是这个利息差，这也是银行总拉着客户借钱的原因，因为这是他们赚钱的方式。
4.银行用别人存进来的黄金去放贷，会遇到一个天然的矛盾
> 4.1 存款人拿着凭证，理论上随时都可以来兑换黄金，而银行把黄金贷给了债务人，这笔黄金短期内可能并不在仓库里面。
> 4.2 因为这个债务人可能已经以凭证的形式拿着金子去买别人东西。
> 4.3 张三拿凭证支付了货款，路人甲把货给他，路人甲拿到了这个凭证，这100克黄金似乎对应着黄金持有者A手里的凭证，也对应着路人甲手里的凭证。
> 4.4 如果这两个凭证同时来兑换黄金，而这个张三还没有给银行还钱，那么这就要出大问题。
5.银行在赌大家不会同一时间把凭证拿来要求兑换黄金
> 5.1 只要这个事实成立，银行就能够一边吸收存款、一边放贷收息、一边让凭证在市场流通，整个体系看起来非常繁荣、非常高效，交易的成本也大幅降低。
> 5.2 银行不敢把全部吸收的存款拿去放贷，因为他担心提不出黄金。
> 5.3 这个体系高度依赖信心，如果有一天市场开始怀疑某家银行的兑付能力，尽管是谣言，大家都会先把凭证兑换成黄金再说。
> 5.4 在这种体系里边，先去兑的人能拿到黄金，而后去兑的人可能什么也拿不到。
> 5.5 理论上债务人回款后能够保持收支平衡，但是挤兑是短时间内发生的，那些借出去的钱回款不够及时，让银行承受不住这么大的兑付潮流。
> 5.6 两个凭证同时来找银行兑换黄金、债务人没还钱，就一定会出问题，银行就会瞬间破产。
6.这种挤兑是连锁的
> 6.1 只要银行疯狂放贷、大家都相信自己手中的凭证能够兑换黄金，那么这个系统就会不断的扩张；但是如果出现问题，大家都会去寻找这个价值的锚点，也就是黄金。
> 6.2 这样的银行是一定有挤兑风险的，除非不吸收存款、纯靠自己的资产来放贷，而这基本不可能。
> 6.3 如果社会上一共有10个银行，现在有两个银行挤兑了，其他人作为一个正常人，也会先去尝试一下能不能把自己的钱取出来，看看自己的银行有没有出问题。
> 6.4 哪怕每一家银行单独看着都很谨慎，只要出现恐慌，大家都会选择先把手里的凭证换成黄金再说。
> 6.5 这种连锁反应对于整个经济来说是毁灭性的，银行体系就彻底崩溃了。
